Strategie „kup a drž" vs. každodenní rebalancování

Volba investice je důležitá, i když jsou podkladová riziková aktiva podobná. Jako příklad se teď podíváš na vývoj cen akcií Apple a Microsoft od ledna 2006 do konce srpna 2016. Graf časové řady znázorňuje, jak se vyvíjela hodnota jednoho investovaného dolaru v každé z těchto společností.

V tomto cvičení bude tvůj přístup k portfoliu takový, že polovinu rozpočtu investuješ do akcií Apple a druhou polovinu do akcií Microsoft. Váhy portfolia se budou v průběhu času měnit. Jako investor budeš mít dvě možnosti. První možnost je být pasivní a dál neobchodovat. Tato strategie se nazývá kup a drž (buy and hold). Druhá možnost je nakupovat a obchodovat na konci každého dne, čímž dojde k rebalancování portfolia tak, aby bylo rovnoměrně rozděleno mezi akcie Microsoft a Apple. Tomu říkáme rebalancované portfolio.

Které z následujících tvrzení je nepravdivé?

Možné odpovědi

Investicí do portfolia rizikových aktiv bude výnos portfolia vždy mezi minimálním a maximálním výnosem jednotlivých podkladových aktiv.

Investicí do portfolia rizikových aktiv bude riziko portfolia nižší než maximální riziko jednotlivých podkladových aktiv.

Aby bylo možné investovat do portfolia mnoha aktiv, je potřeba disponovat velkým kapitálem.

Protože se ceny akcií Microsoft a Apple vyvíjely odlišně, investor, který původně investoval polovinu svého kapitálu do každé z nich, skončí s portfoliem, které již není rovnoměrně rozděleno.

.css-6su6fj{-webkit-flex-shrink:0;-ms-flex-negative:0;flex-shrink:0;}cvičení

Pokyny

Možné odpovědi

cvičení