Vlastnosti efektivní hranice

Křivka zobrazená v předchozím grafu ukazuje řešení minimalizace rozptylu za podmínky, že očekávaný výnos portfolia se rovná cílovému výnosu. Pokud je cílový výnos nižší než výnos portfolia s minimálním rozptylem, výsledné portfolio není efektivní – investicí do portfolia s minimálním rozptylem lze totiž dosáhnout vyššího výnosu při nižším riziku. Optimalizovaná portfolia bývají v praxi často nerealistická, protože mají tendenci soustředit velké váhy do pouhých několika aktiv. Praktickým řešením tohoto problému je zavedení omezení vah.

Vliv takového omezení je znázorněn v pracovním prostředí, kde vidíš grafy efektivní hranice pro akcie indexu DJIA při maximálním omezení váhy na 100 % (černá linie), 10 % (červená linie) a 5 % (modrá linie).

Které z následujících tvrzení je nepravdivé?