Czynnik 1: Indywidualne wyniki aktywów

W filmie omówiono trzy rodzaje czynników wpływających na wyniki portfela: (i) indywidualne wyniki aktywów pod względem ryzyka i zwrotu, (ii) wagi poszczególnych aktywów w portfelu, (iii) korelacja między stopami zwrotu aktywów.

Przeanalizujmy teraz dane, żeby lepiej zrozumieć te zależności! W tym przykładzie rozważasz inwestowanie – z częstotliwością miesięczną – w akcje oraz obligacje amerykańskie. Stopy zwrotu poszczególnych aktywów są zapisane w twoim środowisku pracy jako returns_equities i returns_bonds. Portfel jest zainwestowany w proporcji 60/40, co oznacza, że każdego miesiąca 60% środków trafia w akcje, a 40% w obligacje. Te portfelowe stopy zwrotu są przechowywane jako returns_6040.

Które z poniższych stwierdzeń dotyczących relacji między wynikami portfela (inwestycja w akcje i obligacje łącznie) a wynikami poszczególnych aktywów (inwestycja tylko w jeden z nich) jest prawdziwe?

Możliwe odpowiedzi

Inwestowanie wyłącznie w returns_equities wiąże się z niższym ryzykiem niż inwestowanie w portfel.

Średnia stopa zwrotu portfela jest równa ważonej sumie średnich stóp zwrotu jego składników. Możesz to sprawdzić za pomocą: all.equal(mean(returns_6040), 0.6 * mean(returns_equities) + 0.4 * mean(returns_bonds))

Wartość inwestycji w obligacje zmienia się dość płynnie ze względu na wysokie odchylenie standardowe ich stóp zwrotu.

Żadne z powyższych stwierdzeń nie jest prawdziwe.

ćwiczenie

Czynnik 1: Indywidualne wyniki aktywów

Instrukcje

Możliwe odpowiedzi

.css-6su6fj{-webkit-flex-shrink:0;-ms-flex-negative:0;flex-shrink:0;}ćwiczenie

Instrukcje

Możliwe odpowiedzi

ćwiczenie