Czynnik 1: Indywidualne wyniki aktywów

W filmie omówiono trzy rodzaje czynników wpływających na wyniki portfela: (i) indywidualne wyniki aktywów pod względem ryzyka i zwrotu, (ii) wagi poszczególnych aktywów w portfelu, (iii) korelacja między stopami zwrotu aktywów.

Przeanalizujmy teraz dane, żeby lepiej zrozumieć te zależności! W tym przykładzie rozważasz inwestowanie – z częstotliwością miesięczną – w akcje oraz obligacje amerykańskie. Stopy zwrotu poszczególnych aktywów są zapisane w twoim środowisku pracy jako returns_equities i returns_bonds. Portfel jest zainwestowany w proporcji 60/40, co oznacza, że każdego miesiąca 60% środków trafia w akcje, a 40% w obligacje. Te portfelowe stopy zwrotu są przechowywane jako returns_6040.

Które z poniższych stwierdzeń dotyczących relacji między wynikami portfela (inwestycja w akcje i obligacje łącznie) a wynikami poszczególnych aktywów (inwestycja tylko w jeden z nich) jest prawdziwe?