Właściwości granicy efektywnej

Krzywa widoczna na poprzednim wykresie przedstawia rozwiązanie problemu minimalizacji wariancji przy założeniu, że oczekiwana stopa zwrotu portfela jest równa docelowej stopie zwrotu. Gdy docelowa stopa zwrotu jest niższa od stopy zwrotu portfela o minimalnej wariancji, otrzymany portfel nie jest efektywny – wyższą stopę zwrotu przy niższym ryzyku można uzyskać, inwestując w portfel o minimalnej wariancji. Zoptymalizowane portfele często są też mało realistyczne, ponieważ mają tendencję do koncentrowania dużych wag na zaledwie kilku aktywach. Praktycznym rozwiązaniem tego problemu jest nałożenie ograniczeń na wagi.

Efekt takiego ograniczenia wag pokazano w przestrzeni roboczej, gdzie widoczne są wykresy granicy efektywnej dla akcji z indeksu DJIA przy maksymalnym ograniczeniu wagi do 100% (linia czarna), do 10% (linia czerwona) oraz do 5% (linia niebieska).

Które z poniższych stwierdzeń jest fałszywe?

Możliwe odpowiedzi

Nałożenie bardziej restrykcyjnego ograniczenia wag powoduje przesunięcie granicy efektywnej w prawo.

Portfele leżące na liniach przerywanych nie są efektywne w sensie średniej i wariancji.

Obserwowana średnia stopa zwrotu dowolnego ryzykownego portfela jest zawsze wyższa niż stopa wolna od ryzyka.

Żadne z powyższych.

ćwiczenie

Właściwości granicy efektywnej

Instrukcje

Możliwe odpowiedzi

.css-6su6fj{-webkit-flex-shrink:0;-ms-flex-negative:0;flex-shrink:0;}ćwiczenie

Instrukcje

Możliwe odpowiedzi

ćwiczenie