1. Nauka
    2. /
  2. Kursy
    3. /
  3. Modele GARCH w R
Connected

ćwiczenie

Targetowanie wariancji

Zmienność stóp zwrotu na rynkach finansowych skupia się w czasie: okresy podwyższonej zmienności następują po sobie i przeplatają się z okresami niskiej zmienności. Długookresowa prognoza mówi, że:

  • gdy zmienność jest wysoka, będzie maleć i powracać do swojej długookresowej średniej.
  • gdy zmienność jest niska, będzie rosnąć i powracać do swojej długookresowej średniej.

Przy estymacji modeli GARCH możemy wykorzystać tę właściwość powrotu do średniej za pomocą targetowania zmienności. Parametry modelu GARCH szacuje się wtedy w taki sposób, aby długookresowa zmienność implikowana przez model była równa odchyleniu standardowemu z próby.

Wypróbujmy to podejście dla stóp zwrotu EUR/USD.

Instrukcje

100 XP
  • Zmodyfikuj specyfikację modelu GARCH tak, aby użyć targetowania wariancji.
  • Dokonaj estymacji modelu GARCH.
  • Użyj funkcji uncvariance(), aby obliczyć długookresowe odchylenie standardowe implikowane przez model GARCH.
  • Sprawdź, czy po zaokrągleniu ta wartość jest równa odchyleniu standardowemu z próby.