알파 vs 결정계수(R-squared)
여러분이 구축한 3가지 모델의 결과는 Fama와 French의 연구 결과와 일치하며, 5요인 모델이 포트폴리오 수익률을 가장 잘 설명합니다.
| Model | Adjusted R-Squared |
|---|---|
| CAPM | 0.7943 |
| Fama-French 3 Factor | 0.8194 |
| Fama-French 5 Factor | 0.8367 |
회귀의 절편을 직접 확인하지 않고, 이 결과만으로 각 모델이 추정한 알파에 대해 무엇을 알 수 있을까요?
이 연습은 강의의 일부입니다
