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ヒストリカル・ドローダウン

株式市場は長期的には上昇しやすいですが、その過程でドローダウン（一時的な下落）を経験しないわけではありません。

ドローダウンは、累積リターンの過去最高値からの下落率として測定できます。

Python では、.accumulate() と .maximum() 関数を使ってランニング・マックス（過去最高の推移）を計算し、以下のシンプルな式でドローダウンを計算できます。

$$ \text{Drawdown} = \frac{r_t}{RM} - 1$$

  • \(r_t\): 時点 t における累積リターン
  • \(RM\): ランニング・マックス

原油価格に連動する ETF の USO の累積リターンは、変数 cum_rets に用意されています。

คำแนะนำ

100 XP
  • USO 原油 ETF（cum_rets）の累積リターンについて、np.maximum.accumulate() を使ってランニング・マックスを計算します。
  • ランニング・マックス（running_max）が 1 を下回る箇所では、値を 1 に設定します。
  • 上記のシンプルな式を用いて、cum_rets と running_max から drawdown を計算します。
  • プロットを確認します。