Fama-French 3ファクターモデル

Fama-Frenchモデルは、資産リターンを説明するためにCAPMに2つの追加ファクターを加えたことで有名です。

$$ R_{P} = RF + \beta_{M}(R_{M}-RF)+b_{SMB} \cdot SMB + b_{HML} \cdot HML + \alpha $$

SMB: Small Minus Big（小型株マイナス大型株）ファクター
\(b_{SMB}\): SMBファクターへのエクスポージャー
HML: High Minus Low（高B/Mマイナス低B/M）ファクター
\(b_{HML}\): HMLファクターへのエクスポージャー
\(\alpha \): 他のファクターでは説明できない超過収益
\(\beta_{M}\): 市場全体ポートフォリオへのベータ

この演習では、FamaFrenchData DataFrame がワークスペースに用意されており、HML と SMB の各ファクターが列として含まれています。

Portfolio_Excess を Market_Excess、SMB、HML の関数として説明する回帰モデルを定義します。
FamaFrench_fit から調整済み決定係数（adjusted r-squared）を抽出します。