CAPMでベータを計算する

株式リターンをモデル化する方法は多数ありますが、よく知られている方法のひとつが Capital Asset Pricing Model（CAPM） です。

$$ E(R_{P}) - RF = \beta_{{P}}(E(R_{M})-RF)\ $$

\(E(R_{P}) - RF\): 株式またはポートフォリオ P の超過期待リターン
\(E(R_{M}) - RF\): 市場全体ポートフォリオ B の超過期待リターン
\(RF\): 地域の無リスク金利
\(\beta_{{P}}\): 市場全体ポートフォリオ B へのポートフォリオ P のベータ（エクスポージャ）

statsmodels.formula.api で .ols(formula, data) モデルオブジェクトに対して .fit() メソッドを呼び出すと推定を実行できます。結果の分析には、返された分析オブジェクトに対して .summary() メソッドを使います。

作業スペースには FamaFrenchData DataFrame が用意されており、この演習に必要なデータが含まれています。

まず、statsmodels.formula.api を smf としてインポートします。
Portfolio_Excess を Market_Excess の関数として説明する回帰モデルを定義します。
当てはめた回帰モデルの調整済み決定係数を抽出して出力します。
ポートフォリオのマーケット・ベータを抽出します。