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演習

共分散を使ってベータを計算する

ベータ（Beta）は多くのファイナンスモデルで不可欠な要素で、市場全体への体系的リスク（システマティックリスク）の大きさを表します。CAPMモデルでは、ベータは重要な2つの要因のうちの1つです。

ヒストリカルなベータは複数の方法で推定できます。この演習では、ベンチマークとなる市場ポートフォリオに対する共分散と分散を用いた、次のシンプルな式を使います。

$$ \beta_P = \frac{Cov(R_P, R_B)}{Var(R_B)} $$

  • \(\beta_P\): ポートフォリオのベータ
  • \(Cov(R_P, R_B)\): ポートフォリオ（P）とベンチマーク市場指数（B）との共分散
  • \(Var(R_B)\): ベンチマーク市場指数の分散

作業スペースには FamaFrenchData DataFrame が用意されており、この演習に必要なデータが含まれています。

指示1 / 3

undefined XP
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'Portfolio_Excess' 列と 'Market_Excess' 列の間で共分散行列を作成します。