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연습 문제

ヒストリカル・バリュー・アット・リスク

ドローダウンは時間を通じた持続的な損失を測る指標ですが、1 日の単純な値動きはどう測ればよいでしょうか。

Value at Risk（VaR、バリュー・アット・リスク）は、1 日の価格下落リスクを見積もる方法です。VaR は任意の確率（信頼水準）で測定できますが、一般的には VaR(95) や VaR(99) がよく使われます。ヒストリカル VaR は最も簡単な計算方法ですが、将来を必ずしも反映しない可能性がある過去のリターンデータに依存します。たとえばヒストリカル VaR(95) は、最悪の 5% のケースでポートフォリオや資産が被った最小損失を表します。

以下では、USO 原油 ETF のヒストリカル VaR(95) を計算します。リターンデータ（パーセント）は StockReturns_perc という変数に用意されています。

지침

100 XP
  • USO のリターン（StockReturns_perc）のうち最悪の 5% にあたる VaR(95) を計算し、var_95 に代入します。
  • StockReturns_perc をソートして、sorted_rets に代入します。
  • ソートしたリターン（sorted_rets）のヒストグラムを描画します。