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  3. R에서의 GARCH 모델
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演習

전술적 자산 배분에서의 변동성 타기팅

GARCH 변동성 예측은 포트폴리오 배분에 직접적으로 활용할 수 있어요. James Tobin의 두 펀드 분리 정리에 따르면, 전체 자산 중 비율 $w$는 위험 자산 포트폴리오에, 나머지는 미국 국채 같은 무위험 자산에 투자해야 합니다.

연간 변동성을 5%로 타기팅할 때, 위험 자산의 연환산 변동성이 $\sigma_t$라면 위험 자산에는 $0.05/\sigma_t$만큼 투자해야 해요.

指示1 / 4

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  • 일별 변동성과 연환산 변동성을 계산하세요.