최소분산 포트폴리오 가중치
두 종목에만 투자하는 포트폴리오는 현실적이지 않아요. 더 현실적인 예시는 미국 주식에 투자하는 ETF와 EU 주식에 투자하는 ETF처럼, 두 개의 분산된 상장지수펀드(ETF)에 투자하는 주식 포트폴리오를 생각하는 것입니다. 이 연습에서는 usgarchfit과 eugarchfit에 저장된 GARCH 추정 결과를 사용해, 아래 공식을 통해 미국과 EU ETF에 투자된 최소분산 포트폴리오에서 미국 ETF의 가중치를 계산해야 합니다.
이 연습은 강의의 일부입니다
R에서의 GARCH 모델
연습 안내
- 미국과 EU 수익률을 표준화하고, 두 수익률의 상관계수를 계산하세요.
- 미국과 EU 수익률의 공분산과 분산을 계산하세요.
- 최소분산 가중치를 계산하고 이를 시각화하세요.
실습형 인터랙티브 연습
이 예제를 이 샘플 코드를 완성하여 풀어보세요.
# Compute the standardized US and EU returns, together with their correlation
stdusret <- residuals(usgarchfit, standardize = TRUE)
stdeuret <- ___
useucor <- as.numeric(___(___, ___))
print(useucor)
# Compute the covariance and variance of the US and EU returns
useucov <- ___ * sigma(___) * ___
usvar <- ___
euvar <- ___
# Compute the minimum variance weight of the US ETF in the US-EU ETF portfolio
usweight <- (euvar - ___) / (usvar + ___ - 2 * ___)
plot(usweight)