Zrozumienie granicy efektywnej

Czym różnią się portfele leżące poniżej granicy efektywnej (EF) i po jej prawej stronie od portfeli leżących na samej granicy efektywnej? Czy chciałbyś inwestować w którykolwiek z nich?

To ćwiczenie jest częścią kursu

Wprowadzenie do analizy portfela w Pythonie

Interaktywne ćwiczenie praktyczne

Przekształć teorię w praktykę dzięki jednemu z naszych interaktywnych ćwiczeń

Rozpocznij ćwiczenie

To ćwiczenie jest częścią kursu

Wprowadzenie do analizy portfela w Pythonie

SkillTag.level.advancedSkillTag.label

4.9+

Rozpocznij kurs za darmo

W pierwszym rozdziale dowiesz się, jak portfel inwestycyjny jest budowany z pojedynczych aktywów i odpowiadających im wag. Rozdział obejmuje również obliczanie głównych charakterystyk portfela: stóp zwrotu i ryzyka.

Exercise 1: Witaj w analizie portfela!Exercise 2: Dlaczego warto inwestować w portfele Exercise 3: Efekt dywersyfikacji Exercise 4: Stopy zwrotu portfela Exercise 5: Straty portfela i droga do odrobienia strat Exercise 6: Obliczanie średnich stóp zwrotu Exercise 7: Skumulowane zwroty portfela Exercise 8: Pomiar ryzyka portfela Exercise 9: Wariancja portfela Exercise 10: Odchylenie standardowe a wariancja

Rozdział 2 dokładniej omawia sposoby precyzyjnego mierzenia stóp zwrotu i ryzyka. Pierwsza część rozdziału poświęcona jest dwóm najważniejszym miarom zwrotu: zwrotom annualizowanym oraz zwrotom skorygowanym o ryzyko. W drugiej części nauczysz się patrzeć na ryzyko z różnych perspektyw – ze szczególnym uwzględnieniem skośności i kurtozy rozkładu, a także ryzyka spadku wartości.

Exercise 1: Zwroty w ujęciu rocznym Exercise 2: Annualizowanie zwrotów portfela Exercise 3: Porównywanie annualizowanych stóp zwrotu Exercise 4: Zwroty skorygowane o ryzyko Exercise 5: Interpretacja wskaźnika Sharpe'a Exercise 6: Wskaźnik Sharpe'a dla S&P500 Exercise 7: Wskaźnik Sharpe'a portfela Exercise 8: Nienormalne rozkłady stóp zwrotu Exercise 9: Skośność indeksu S&P500 Exercise 10: Obliczanie skośności i kurtozy Exercise 11: Porównywanie rozkładów stóp zwrotu akcji Exercise 12: Alternatywne miary ryzyka Exercise 13: Wskaźnik Sortino Exercise 14: Maksymalne obsunięcie kapitału portfela

W rozdziale 3 poznasz czynniki inwestycyjne i ich rolę w kształtowaniu ryzyka oraz zwrotu. Dowiesz się, czym jest model czynnikowy Famy i Frencha, i wykorzystasz go do rozkładu zwrotów portfela na zrozumiałe, wspólne czynniki. Rozdział obejmuje również praktyczne zastosowanie biblioteki Pyfolio – narzędzia do analizy portfela.

Exercise 1: Porównanie z benchmarkiem Exercise 2: Aktywna stopa zwrotu Exercise 3: Alokacja według sektorów Exercise 4: Czynniki ryzyka Exercise 5: Czynnik wielkości Exercise 6: Czynnik momentum Exercise 7: Czynnik wartości Exercise 8: Modele czynnikowe Exercise 9: Korelacje czynników Famy-Frencha Exercise 10: Model regresji liniowej Exercise 11: Model czynnikowy Fama-Frencha Exercise 12: Narzędzia do analizy portfela Exercise 13: Pełny arkusz wyników Exercise 14: Ekspozycje sektorowe z Pyfolio

W ostatnim rozdziale nauczysz się wyznaczać optymalne wagi portfela, korzystając z frameworku optymalizacji portfela Markowitza. Dowiesz się, jak znaleźć optymalne wagi dla pożądanego poziomu ryzyka lub zwrotu. Na koniec poznasz alternatywne metody szacowania oczekiwanego ryzyka i zwrotu, oparte wyłącznie na najbardziej aktualnych danych.

Exercise 1: Nowoczesna teoria portfela Exercise 2: Zrozumienie granicy efektywnej

Bieżące ćwiczenie

Exercise 3: Obliczanie oczekiwanego ryzyka i zwrotów Exercise 4: Funkcje ryzyka w PyPortfolioOpt Exercise 5: Wydajność optymalnego portfela Exercise 6: Maksymalne Sharpe vs. minimalna zmienność Exercise 7: Optymalizacja portfela: maksymalny wskaźnik Sharpe'a Exercise 8: Optymalizacja minimalnej zmienności Exercise 9: Porównanie portfela max Sharpe i min zmienności Exercise 10: Alternatywna optymalizacja portfela Exercise 11: Wykładniczo ważone zwroty i ryzyko Exercise 12: Porównanie podejść Exercise 13: Zmiana zakresu czasowego Exercise 14: Podsumowanie