Czynnik momentum

W tym ćwiczeniu zbadasz korelację zwrotów z indeksu S&P500 z dwoma czynnikami: momentum i wartości (value).

Akcja wykazuje „momentum", jeśli jej 12-miesięczna średnia krocząca zwrotów jest dodatnia. Czynnik momentum tworzą zatem akcje o konsekwentnie dodatnich historycznych zwrotach. Czynnik wartości uwzględnia akcje tanie w stosunku do wybranej miary wartości fundamentalnej – typowymi wskaźnikami są tu cena do zysku (P/E) oraz cena do wartości księgowej (P/B). Sprawdźmy, jak zwroty z S&P500 odnoszą się do zwrotów tych dwóch czynników.

Dostępna jest ramka danych df zawierająca zwroty obu czynników oraz indeksu S&P500 w czasie.