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最小分散ポートフォリオのウェイト

2 銘柄だけに投資するポートフォリオは現実的ではありません。より現実的なのは、米国株に投資する ETF と EU 株に投資する ETF のような、分散化された 2 つの ETF に投資する株式ポートフォリオを考えることです。この演習では、usgarchfit と eugarchfit として利用できる GARCH 推定結果を使い、次の式により、米国 ETF と EU ETF に投資する最小分散ポートフォリオにおける米国 ETF のウェイトを計算します。 Min variance weights

この演習はコースの一部です

Rで学ぶGARCHモデル

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演習の手順

  • 米国と EU の標準化リターンを計算し、その相関も求めます。
  • 米国と EU のリターンの共分散と分散を計算します。
  • 最小分散ウェイトを計算し、プロットします。

実践的なインタラクティブ演習

このサンプルコードを完成させて、この演習に挑戦してみましょう。

# Compute the standardized US and EU returns, together with their correlation 
stdusret <- residuals(usgarchfit, standardize = TRUE)
stdeuret <- ___

useucor <- as.numeric(___(___, ___))
print(useucor)

  # Compute the covariance and variance of the US and EU returns 
useucov <- ___ * sigma(___) * ___
usvar <- ___
euvar <- ___

# Compute the minimum variance weight of the US ETF in the US-EU ETF portfolio 
usweight <- (euvar - ___) / (usvar + ___ - 2 * ___)
plot(usweight)
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