Trực giác kinh tế trong mô hình yếu tố

Tài chính xoay quanh rủi ro và lợi nhuận. Rủi ro cao thường dẫn đến lợi nhuận cao hơn theo thời gian, còn danh mục rủi ro thấp thường đem lại lợi nhuận thấp hơn.

Trong mô hình yếu tố Fama–French:

• Yếu tố HML được xây dựng bằng cách so sánh lợi nhuận của cổ phiếu tăng trưởng (định giá cao) với lợi nhuận của cổ phiếu giá trị.
• Yếu tố SMB được xây dựng bằng cách so sánh lợi nhuận của cổ phiếu vốn hóa nhỏ với lợi nhuận của cổ phiếu vốn hóa lớn.

Theo bạn, điều gì về yếu tố quy mô là đúng trong lịch sử?