Buy-and-hold versus (dagelijks) herbalanceren

De keuze van de belegging doet ertoe, zelfs als de onderliggende risicovolle activa vergelijkbaar zijn. Als voorbeeld bekijk je nu de aandelenkoers van Apple en Microsoft van januari 2006 tot eind augustus 2016. De tijdreeksvisualisatie laat de waardegroei zien van één dollar die in elk van beide is belegd.

Voor deze oefening investeer je de helft van je budget in Apple en de andere helft in Microsoft. In de tijd zullen de portefeuillegewichten veranderen. Je hebt twee keuzes als belegger. De eerste is passief blijven en verder niet handelen. Dit heet een buy-and-hold-strategie. De tweede is elke dag aan het slot te kopen en verkopen zodat je de portefeuille herbalanceert, met als resultaat dat je portefeuille gelijk verdeeld blijft over Microsoft en Apple. Dit is een herbalanceerde portefeuille.

Welke van de volgende uitspraken is onwaar?