Eigenschappen van de efficiënte grenslijn

De curve in de vorige visualisatie toont de oplossing voor het minimaliseren van de variantie onder de voorwaarde dat het verwachte portefeuille­rendement gelijk is aan het doelsrendement. Als het doelsrendement lager is dan het minimum­variantierendement, is de verkregen portefeuille niet efficiënt, omdat je een hoger rendement met een lager risico kunt behalen door te beleggen in de minimum­variantie­portefeuille. Geoptimaliseerde portefeuilles zijn vaak ook niet realistisch, omdat ze geneigd zijn grote gewichten in slechts enkele assets te stoppen. Een praktische oplossing is om gewichtsbeperkingen op te leggen.

Het effect van zo’n gewichtsbeperking zie je in de werkruimte, waar de efficiënte grenslijnen zijn geplot voor de DJIA-aandelen onder een maximale gewichtsbeperking van 100% (zwarte lijn), 10% (rode lijn) en 5% (blauw).

Welke van de volgende uitspraken is onjuist?