Excedentrendementen en de Sharpe-ratio van de portefeuille

Je hebt net geleerd hoe je beschrijvende statistieken van je portefeuillerendementen maakt. Nu ga je leren hoe je de prestaties van je portefeuille beoordeelt!

Prestatie-evaluatie houdt in dat je je beleggingskeuzes vergelijkt met een alternatieve belegging. Meestal vergelijk je met een (bijna) risicovrije belegging, zoals de U.S. Treasury Bill. Het rendement op een U.S. Treasury Bill staat bekend als de risicovrije rente, omdat Treasury Bills (T-bills) worden gedekt door de Amerikaanse overheid.

In deze oefening ga je de risicovrije rente op jaarbasis berekenen met de samengestelde-interestformule. De jaarlijkse samengestelde rente wordt gegeven door \((1+y)^{12}-1\). De jaarrente gebruik je om een jaarlijks rendement te schatten en is erg nuttig voor voorspellingen.

Zoals je je misschien herinnert uit de video, is de Sharpe-ratio een belangrijke maatstaf die de verhouding tussen rendement en volatiliteit aangeeft. Hij wordt berekend door het gemiddelde van de excedentrendementen (rendementen - risicovrije rente) te delen door de volatiliteit van de rendementen.

In je werkruimte staat al het object rf klaar met de éénmaandsrente van een T-bill. De portefeuillerendementen van de S&P 500 zijn nog steeds beschikbaar als sp500_returns.

Deze oefening maakt deel uit van de cursus

Introductie tot portefeuilleanalyse in R

Cursus bekijken

Oefeninstructies

Bereken de op jaarbasis omgerekende risicovrije rente met de samengestelde-interestformule en wijs die toe aan annualized_rf.
Plot de tijdreeks van annualized_rf met plot.zoo().
Bereken het maandelijkse excedentrendement van de portefeuille en wijs dit toe aan sp500_excess.
Print het gemiddelde excedentrendement en het gemiddelde rendement. Vergelijk de twee.
Maak de code af om de maandelijkse Sharpe-ratio te berekenen en wijs die toe aan sp500_sharpe.

Praktische interactieve oefening

Probeer deze oefening eens door deze voorbeeldcode in te vullen.

# Compute the annualized risk free rate
annualized_rf <- (1 + ___)^__ - ___

# Plot the annualized risk-free rate


# Compute the series of excess portfolio returns 
sp500_excess <- ___ - ___

# Compare the mean of sp500_excess and sp500_returns 
mean(___)
mean(___)

# Compute the Sharpe ratio
sp500_sharpe <- ___(sp500_excess) / ___(sp500_returns)

Code bewerken en uitvoeren