Risico en rendement in balans

Rechts zie je drie rendementsverdelingen. De x-as komt overeen met het rendement van een asset, en de y-as is de bijbehorende dichtheid, die aangeeft hoe waarschijnlijk die rendementwaarde is. Neem even de tijd om de grafieken te bekijken.

Let op dat de verdelingen symmetrisch zijn en dat het midden van de verdeling overeenkomt met het gemiddelde rendement.

Rendementsverdelingen A en B hebben hetzelfde verwachte rendement. Maar verdeling B heeft een hogere volatiliteit en daardoor een bredere spreiding van mogelijke uitkomsten. Dit betekent dat het risico op een grote afwijking van het gemiddelde rendement hoger is bij beleggen in B dan bij beleggen in A. Verdeling C heeft hetzelfde volatiteitsniveau als verdeling A, maar een hoger gemiddeld rendement.

Jij bent het type belegger dat wel van rendement houdt maar niet van risico. Welke verdeling heeft jouw voorkeur?