Propiedades de la frontera eficiente

La curva del gráfico anterior muestra la solución de minimizar la varianza bajo la restricción de que la rentabilidad esperada de la cartera sea igual a la rentabilidad objetivo. Cuando la rentabilidad objetivo está por debajo de la rentabilidad de mínima varianza, la cartera obtenida no es eficiente porque puede lograrse una mayor rentabilidad con menor riesgo invirtiendo en la cartera de mínima varianza. Las carteras optimizadas a menudo tampoco son realistas porque tienden a asignar pesos elevados a solo unos pocos activos. Una solución práctica para evitar esto es imponer restricciones de pesos.

El efecto de una restricción de este tipo se muestra en el área de trabajo, donde puedes ver las gráficas de la frontera eficiente obtenidas para las acciones del DJIA bajo una restricción de peso máximo del 100% (línea negra), del 10% (línea roja) y del 5% (línea azul).

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es falsa?