Drawdowns por comprar caro y vender barato

La volatilidad, la semidesviación, el valor en riesgo (VaR) y la pérdida esperada (expected shortfall) son medidas que describen el riesgo en un único período. Estas métricas no describen bien el peor caso de comprar en un máximo y vender en un mínimo. Este tipo de riesgo se puede cuantificar analizando los drawdowns de la cartera, es decir, la caída desde el pico hasta el valle en los rendimientos acumulados.

La función table.Drawdowns() de PerformanceAnalytics devuelve los cinco mayores episodios de drawdown en un período de muestra. El paquete también incluye otra función, chart.Drawdown(), para visualizar la evolución de los drawdowns desde cada pico a lo largo del tiempo.

Ahora vas a explorar los episodios históricos de drawdown de los rendimientos mensuales del S&P 500. Los rendimientos están cargados en tu espacio de trabajo como sp500_monthly.