Buy-and-hold проти (щоденного) ребалансування

Вибір способу інвестування має значення, навіть якщо базові ризикові активи схожі. Як приклад, розгляньмо ціну акцій Apple і Microsoft з січня 2006 року до кінця серпня 2016 року. На графіку часових рядів показано, як змінювалася вартість одного долара, інвестованого в кожну з цих акцій.

У цій вправі ви застосуєте підхід, за яким половину бюджету інвестуєте в акції Apple, а іншу половину — в акції Microsoft. З часом ваги в портфелі змінюватимуться. У вас є два варіанти як у інвестора. Перший — бути пасивними й надалі не торгувати. Це стратегія купив і тримай (buy and hold). Другий — щодня наприкінці торгів здійснювати угоди так, щоб ребалансувати портфель і знову мати рівні частки інвестицій у Microsoft та Apple. Це ребалансований портфель.

Яке з наведених тверджень є хибним?