Opsiyon portföyü için VaR ve ES tahmini
Artık Avrupa alım opsiyonuna (European call) yatırım yapan bir yatırımcı için VaR ve ES’i, hslosses içindeki tarihsel olarak simüle edilmiş zarar ve kazançları kullanarak tahmin etmeye hazırsın.
Bunu yine iki yöntemle yapacaksın. İlk olarak, parametrik olmayan bir yöntem uygulayacak; VaR’ı bir örnek kantiliyle tahmin edecek ve aynı kantili aşan değerlerin ortalamasını alarak ES’i hesaplayacaksın.
Ardından, hslosses’in normal dağıldığını varsaydığında elde edilen değerlerle bu tahminleri karşılaştıracaksın. Önceki egzersizde olduğu gibi, bu varsayım aslında iyi değildir; iki tahmin kümesini karşılaştırıp hangisinin daha muhafazakâr olduğunu görmelisin.
Bu egzersiz, kursun bir parçasıdır
R ile Nicel Risk Yönetimi
Egzersiz talimatları
quantile()kullanarakhslossesdağılımının %99,5 örnek yüzdelik değerini tahmin et.- VaR tahminine en az eşit büyüklükte olan
hslossesdeğerlerinin ortalamasını alarak %99,5 ES’i tahmin et (bu senin için yapıldı). - Uygun fonksiyonları kullanarak
hslosses’in ortalamasını ve standart sapmasını tahmin et ve sırasıylamuvesigmadeğişkenlerine ata. - Hesaplanan ortalama ve standart sapma ile
qnorm()kullanarak normal dağılımın %99,5’lik kantilini hesapla. - Hesaplanan ortalama ve standart sapma ile
ESnorm()kullanarak normal dağılımın %99,5 ES’ini hesapla.
Uygulamalı etkileşimli egzersiz
Bu egzersizi bu örnek kodu tamamlayarak deneyin.
# Estimate the 99.5% percentile of the distribution
# Estimate the 99.5% ES
mean(hslosses[hslosses >= quantile(hslosses, 0.995)])
# Estimate the mean and standard deviation of hslosses
# Compute the 99.5% quantile of a normal distribution
# Compute the 99.5% ES of a normal distribution