Proprietățile frontierei eficiente

Curba din graficul anterior reprezintă soluția minimizării varianței sub constrângerea că randamentul așteptat al portofoliului este egal cu randamentul țintă. Când randamentul țintă este sub randamentul de varianță minimă, portofoliul obținut nu este eficient, deoarece se poate obține un randament mai mare la un risc mai mic investind în portofoliul de varianță minimă. Portofoliile optimizate nu sunt, adesea, nici realiste, deoarece tind să aloce ponderi mari unui număr redus de active. O soluție practică pentru a evita acest lucru este impunerea de constrângeri asupra ponderilor.

Efectul unei astfel de constrângeri este ilustrat în spațiul de lucru, unde poți vedea graficele frontierei eficiente obținute pentru acțiunile DJIA sub o constrângere de pondere maximă de 100% (linia neagră), o constrângere de pondere maximă de 10% (linia roșie) și una de maximum 5% (linia albastră).

Care dintre afirmațiile de mai jos este falsă?