Randamentele excedentare și rata Sharpe a portofoliului

Tocmai ai învățat cum să creezi statistici descriptive ale randamentelor portofoliului tău. Acum vei afla cum să îi evaluezi performanța!

Evaluarea performanței presupune compararea alegerilor tale de investiții cu o alternativă de investiție. Cel mai adesea, performanța este comparată cu investiția într-un activ (aproape) lipsit de risc, cum ar fi Bonul de Tezaur american (U.S. Treasury Bill). Randamentul unui Bon de Tezaur american este cunoscut ca rată fără risc, deoarece aceste instrumente sunt garantate de Guvernul SUA.

În acest exercițiu, vei anualize rata fără risc folosind formula dobânzii compuse. Rata anuală a dobânzii compuse este dată de \((1+y)^{12}-1\). Rata anuală este folosită pentru a estima un randament anual și este foarte utilă în prognoze.

Așa cum poate îți amintești din videoclip, Rata Sharpe este o metrică importantă care exprimă raportul dintre randament și volatilitate. Se calculează luând media randamentelor excedentare (randamente - rata fără risc), împărțită la volatilitatea randamentelor.

În spațiul tău de lucru este preîncărcat obiectul rf, care conține rata pe o lună a unui Bon de Tezaur. Randamentele portofoliului S&P 500 sunt în continuare disponibile ca sp500_returns.

Acest exercițiu face parte din cursul

Introducere în analiza portofoliului în R

Vezi cursul

Instrucțiuni pentru exercițiu

Calculează rata fără risc anualizată folosind formula dobânzii compuse și atribuie rezultatul variabilei annualized_rf.
Reprezintă grafic seria de timp a variabilei annualized_rf folosind plot.zoo().
Calculează randamentul lunar excedentare al portofoliului și atribuie rezultatul variabilei sp500_excess.
Afișează media randamentelor excedentare și media randamentelor. Compară-le.
Completează codul pentru a calcula rata Sharpe lunară și atribuie rezultatul variabilei sp500_sharpe.

Exercițiu interactiv practic

Încearcă acest exercițiu completând acest cod de exemplu.

# Compute the annualized risk free rate
annualized_rf <- (1 + ___)^__ - ___

# Plot the annualized risk-free rate


# Compute the series of excess portfolio returns 
sp500_excess <- ___ - ___

# Compare the mean of sp500_excess and sp500_returns 
mean(___)
mean(___)

# Compute the Sharpe ratio
sp500_sharpe <- ___(sp500_excess) / ___(sp500_returns)

Editează și rulează codul