Echilibrul dintre risc și randament

În dreapta, poți vedea trei distribuții ale randamentelor. Axa x corespunde randamentului unui activ, iar axa y reprezintă densitatea corespunzătoare, indicând cât de probabilă este acea valoare a randamentului. Ia un moment să analizezi aceste grafice.

Observă că toate distribuțiile sunt simetrice, iar centrul fiecărei distribuții corespunde randamentului mediu.

Distribuțiile A și B au același randament așteptat. Totuși, distribuția B are o volatilitate mai mare și, prin urmare, un interval mai larg de rezultate posibile. Aceasta înseamnă că riscul unei abateri mari față de randamentul mediu este mai ridicat pentru investiția în B decât pentru investiția în A. Distribuția C are același nivel de volatilitate ca distribuția A, dar un randament mediu mai mare.

Ești genul de investitor căruia îi plac randamentele, dar nu și riscurile. Pe care distribuție o preferi?