Fator de momentum

Neste exercício, você vai investigar a correlação dos retornos do S&P500 com 2 fatores: momentum e valor.

Uma ação apresenta "momentum" quando sua média de retornos nos 12 meses anteriores é positiva. O fator de momentum é, portanto, formado pela combinação de ações que mostram retornos históricos consistentemente positivos. O fator de valor observa ações que são baratas em relação a alguma medida de valor fundamental. Por exemplo, preço/lucro (P/L) e preço/valor patrimonial (P/VP) são relações típicas para medir "valor". Vamos ver como os retornos do S&P500 se relacionam com os retornos desses fatores.

Está disponível um DataFrame df contendo os retornos dos dois fatores e do S&P500 ao longo do tempo.