동인 1: 개별 자산의 성과

영상에서는 포트폴리오 성과의 세 가지 동인을 살펴보았어요. (i) 위험과 수익률 측면에서의 개별 자산 성과, (ii) 각 자산의 포트폴리오 비중, (iii) 자산 수익률 간 상관관계입니다.

이제 데이터를 분석해 보며 이 결과를 더 잘 이해해 볼까요? 이 예제에서는 미국 주식과 미국 채권에 월 단위로 투자한다고 가정해요. 각 자산의 수익률은 작업 공간에 returns_equities, returns_bonds로 저장되어 있어요. 또한 포트폴리오는 60/40 비중으로, 매월 주식 60%, 채권 40%에 투자합니다. 이 포트폴리오 수익률은 returns_6040으로 저장되어 있어요.

포트폴리오 성과(주식과 채권 모두에 투자)와 개별 자산 성과(둘 중 하나에만 투자) 간의 관계에 대해 다음 중 옳은 설명은 무엇인가요?

答案选项

returns_equities에만 전액 투자하는 것이 포트폴리오에 투자하는 것보다 위험이 더 낮다.

포트폴리오의 평균 수익률은 구성 자산 평균 수익률의 비중 가중합과 같습니다. 다음 코드를 사용해 확인할 수 있어요: all.equal(mean(returns_6040), 0.6 * mean(returns_equities) + 0.4 * mean(returns_bonds))

채권의 투자 가치가 비교적 완만하게 변하는 것은 채권 수익률의 표준편차가 높기 때문이다.

위의 설명 중 어느 것도 옳지 않다.

练习

동인 1: 개별 자산의 성과

说明

答案选项

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说明

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