위험과 보상의 균형 맞추기

오른쪽에는 세 가지 수익률 분포가 보입니다. x축은 자산의 수익률, y축은 해당 수익률의 밀도로, 그 값이 나타날 가능성을 의미해요. 잠시 차트를 살펴보세요.

분포들은 모두 대칭이고, 분포의 중심은 평균 수익률을 나타냅니다.

수익률 분포 A와 B는 기대수익률이 같지만, 분포 B는 변동성이 더 커서 가능한 결과의 범위가 더 넓어요. 이는 평균 수익률에서 크게 벗어날 위험이 A에 투자할 때보다 B에 투자할 때 더 높다는 뜻입니다. 분포 C는 분포 A와 변동성 수준은 같지만 평균 수익률이 더 높습니다.