효율적 프런티어의 성질

이전에 본 곡선은 목표 수익률과 동일한 포트폴리오의 기대수익률을 제약으로 두고 분산을 최소화한 해를 나타냅니다. 목표 수익률이 최소분산 포트폴리오의 수익률보다 낮다면, 해당 포트폴리오는 더 낮은 위험으로 더 높은 수익을 얻을 수 있으므로 효율적이지 않아요. 최적화된 포트폴리오는 소수의 자산에 큰 비중을 두는 경향이 있어 현실적이지 않은 경우가 많습니다. 이를 피하기 위한 실용적인 방법은 비중 제약을 두는 것입니다.

이러한 비중 제약의 효과는 작업 공간에서 확인할 수 있어요. DJIA 종목에 대해 최대 100% 비중 제약(검은색 선), 최대 10% 비중 제약(빨간색 선), 최대 5% 비중 제약(파란색 선) 하에서 얻은 효율적 프런티어가 그려져 있습니다.

다음 중 거짓인 설명을 고르세요.