Buy-and-Hold versus (tägliches) Rebalancing

Die Wahl der Anlageform macht einen Unterschied, selbst wenn die zugrunde liegenden riskanten Assets ähnlich sind. Als Beispiel betrachtest du jetzt den Aktienkurs von Apple und Microsoft von Januar 2006 bis Ende August 2016. Das Zeitreihendiagramm zeigt dir die Wertentwicklung eines Dollars, der in jede der beiden Aktien investiert wurde.

Für diese Übung gehst du so vor: Du investierst die Hälfte deines Budgets in Apple und die andere Hälfte in Microsoft. Im Zeitverlauf verändern sich die Portfoliogewichte. Du hast als Anleger:in zwei Optionen. Die erste Option ist, passiv zu bleiben und nicht weiter zu handeln. Das nennt man eine Buy-and-Hold-Strategie. Die zweite Option ist, an jedem Handelstag zum Schlusskurs so zu kaufen und zu verkaufen, dass eine Neuausrichtung (Rebalancing) erfolgt und dein Portfolio wieder zu gleichen Teilen in Microsoft und Apple investiert ist. Das ist ein rebalanciertes Portfolio.

Welche der folgenden Aussagen ist falsch?