Eigenschaften der effizienten Randlinie

Die in der vorherigen Grafik gezeigte Kurve ist die Lösung der Varianzminimierung unter der Nebenbedingung, dass die erwartete Portfoliorendite der Zielrendite entspricht. Liegt die Zielrendite unter der Rendite des Minimum-Varianz-Portfolios, ist das resultierende Portfolio nicht effizient, weil du durch Investieren in das Minimum-Varianz-Portfolio eine höhere Rendite bei geringerem Risiko erzielen kannst. Optimierte Portfolios sind oft auch nicht realistisch, weil sie dazu neigen, große Gewichte nur auf wenige Assets zu legen. Eine praktische Lösung besteht darin, Gewichtsbeschränkungen zu setzen.

Die Auswirkung einer solchen Gewichtsbeschränkung siehst du im Workspace: Dort sind die effizienten Randlinien für die DJIA-Aktien unter einer maximalen Gewichtsbeschränkung von 100 % (schwarze Linie), 10 % (rote Linie) und 5 % (blaue Linie) dargestellt.

Welche der folgenden Aussagen ist falsch?