Momentum-Faktor

In dieser Übung untersuchst du die Korrelation der S&P500-Renditen mit zwei Faktoren: Momentum und Value.

Eine Aktie zeigt „Momentum“, wenn ihr durchschnittlicher Ertrag der vergangenen 12 Monate positiv ist. Der Momentum-Faktor wird daher gebildet, indem Aktien kombiniert werden, die konstant positive historische Renditen aufweisen. Der Value-Faktor betrachtet Aktien, die im Verhältnis zu einer fundamentalen Kennzahl günstig sind. Typische Kennzahlen zur Bewertung von „Value“ sind zum Beispiel das Kurs-Gewinn-Verhältnis und das Kurs-Buchwert-Verhältnis. Schauen wir uns an, wie sich unsere S&P500-Renditen zu den Renditen dieser Faktoren verhalten.

Es steht ein DataFrame df zur Verfügung, der die Renditen der beiden Faktoren und des S&P500 im Zeitverlauf enthält.