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买入持有与(每日)再平衡

即使标的风险资产相似,投资方式也会带来差异。作为示例,您现在将考察 Apple 和 Microsoft 在 2006 年 1 月至 2016 年 8 月底的股价。该时间序列图展示了各自投资 1 美元后的价值变化。

在本练习中,您的投资组合方法是:将一半预算投资于 Apple 股票,另一半预算投资于 Microsoft 股票。随着时间推移,投资组合权重会发生变化。作为投资者,您有两个选择。第一种是被动持有并不再交易,这称为买入并持有(buy and hold)策略。第二种是在每天收盘时进行买卖,使投资组合再平衡,从而始终在 Microsoft 和 Apple 上等额配置。这称为再平衡投资组合

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