超额收益与投资组合的 Sharpe 比率
您刚刚学习了如何生成投资组合收益的描述性统计。现在，您将学习如何评估投资组合的表现！
绩效评估是将您的投资选择与另一种可选投资进行比较。最常见的做法是与投资于（几乎）无风险资产进行比较，例如美国国库券（U.S. Treasury Bill）。美国国库券的收益被称为无风险利率，因为国库券（T-Bills）由美国政府背书。
在本练习中，您将使用复利公式将无风险利率年化。年度「复利」利率为 \((1+y)^{12}-1\)。年化利率用于估计年度收益，对预测非常有用。
正如您在视频中所见，Sharpe 比率是一个重要指标，表示收益与波动率的比值。它的计算方法是：超额收益（收益 - 无风险利率）的均值，除以收益的波动率。
工作区中已预加载对象 rf，其中包含国库券的一月期利率。S&P 500 的投资组合收益仍存于 sp500_returns。
本练习是课程的一部分
R 中的投资组合分析入门
练习说明
- 使用复利公式计算年化无风险利率，并将结果赋给
annualized_rf。 - 使用
plot.zoo()绘制annualized_rf的时间序列。 - 计算投资组合的月度超额收益，并将结果赋给
sp500_excess。 - 打印超额收益均值和原始收益均值，并进行比较。
- 补全代码以计算月度 Sharpe 比率，并将结果赋给
sp500_sharpe。
交互式实操练习
通过完成这段示例代码来试试这个练习。
# Compute the annualized risk free rate
annualized_rf <- (1 + ___)^__ - ___
# Plot the annualized risk-free rate
# Compute the series of excess portfolio returns
sp500_excess <- ___ - ___
# Compare the mean of sp500_excess and sp500_returns
mean(___)
mean(___)
# Compute the Sharpe ratio
sp500_sharpe <- ___(sp500_excess) / ___(sp500_returns)