有效前沿的性质

前一个图中的曲线表示在投资组合期望回报等于目标回报的约束下，最小化方差的解。当目标回报低于最小方差组合的回报时，得到的投资组合并非有效，因为通过投资于最小方差组合，可以在更低风险下获得更高回报。 优化得到的投资组合往往也不够现实，因为它们倾向于将较大权重集中在少数资产上。一个实用的做法是施加权重约束以避免这种情况。

工作区展示了这种权重约束的影响：您可以看到在对 DJIA 股票施加不同最大权重约束时得到的有效前沿图——最大 100% 权重约束（黑线）、最大 10% 权重约束（红线）以及最大 5% 权重约束（蓝色）。

以下哪一项是错误的。