Aşırı getiriler ve portföyün Sharpe oranı
Az önce portföy getirilerin için betimsel istatistikleri nasıl oluşturacağını öğrendin. Şimdi portföyünün performansını nasıl değerlendireceğini öğreneceksin!
Performans değerlendirmesi, yatırım tercihlerini alternatif bir yatırımla karşılaştırmayı içerir. Çoğu zaman performans, ABD Hazine Bonosu gibi (neredeyse) risksiz bir varlığa yatırım yapmakla karşılaştırılır. ABD Hazine Bonosu'nun getirisi risksiz faiz oranı olarak bilinir; çünkü Hazine Bonoları (T-Bills) ABD Hükümeti tarafından desteklenir.
Bu egzersizde bileşik faiz formülünü kullanarak risksiz faiz oranını yıllıklandırman istenecek. Yıllık bileşik faiz oranı \((1+y)^{12}-1\) olarak verilir. Yıllık oran, yıllık getiriyi tahmin etmek için kullanılır ve öngörü yaparken oldukça faydalıdır.
Videodan hatırlayabileceğin gibi, Sharpe Oranı bize getiri/oynaklık oranını söyleyen önemli bir metriktir. Aşırı getirilerin (getiriler - risksiz oran) ortalamasının, getirilerin oynaklığına bölünmesiyle hesaplanır.
Çalışma alanında önceden yüklenmiş rf nesnesi bir Hazine Bonosu'nun bir aylık oranını içeriyor. S&P 500 portföy getirileri ise sp500_returns olarak hâlâ mevcut.
Bu egzersiz
R ile Portföy Analizine Giriş
kursunun bir parçasıdırEgzersiz talimatları
- Bileşik faiz formülünü kullanarak yıllıklandırılmış risksiz oranı hesapla,
annualized_rfdeğişkenine ata. plot.zoo()kullanarakannualized_rfzaman serisini çiz.- Aylık portföy aşırı getirisini hesapla,
sp500_excessdeğişkenine ata. - Aşırı getirilerin ortalamasını ve getirilerin ortalamasını yazdır. İkisini karşılaştır.
- Aylık Sharpe oranını hesaplamak için kodu tamamla,
sp500_sharpedeğişkenine ata.
Uygulamalı interaktif egzersiz
Bu örnek kodu tamamlayarak bu egzersizi bitirin.
# Compute the annualized risk free rate
annualized_rf <- (1 + ___)^__ - ___
# Plot the annualized risk-free rate
# Compute the series of excess portfolio returns
sp500_excess <- ___ - ___
# Compare the mean of sp500_excess and sp500_returns
mean(___)
mean(___)
# Compute the Sharpe ratio
sp500_sharpe <- ___(sp500_excess) / ___(sp500_returns)