Risk ve getiriyi dengelemek

Sağda üç getiri dağılımı görüyorsun. x ekseni bir varlığın getirisini, y ekseni ise bu değerin ne kadar olası olduğunu gösteren yoğunluğu ifade eder. Bu grafikleri incelemek için bir an ayır.

Dağılımların tümünün simetrik olduğuna ve dağılımın merkezinin ortalama getiriye denk geldiğine dikkat et.

A ve B getiri dağılımlarının beklenen getirisi aynıdır. Ancak B dağılımının oynaklığı (volatilitesi) daha yüksektir ve bu nedenle olası sonuçların aralığı daha geniştir. Bu da, B’ye yatırım yapmanın, ortalama getiriden büyük sapma riski açısından A’ya göre daha riskli olduğunu gösterir. C dağılımının oynaklık seviyesi A ile aynıdır ama ortalama getirisi daha yüksektir.

Sen getiriyi seven ama riski sevmeyen bir yatırımcı tipisin. Hangi dağılımı tercih edersin?