การกำหนดเป้าหมายความผันผวนในการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์
การพยากรณ์ความผันผวนด้วย GARCH นั้นนำไปใช้ประโยชน์ได้โดยตรงในการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอ ตามทฤษฎีการแยกกองทุนสองกองของ James Tobin ควรลงทุนสัดส่วน \(w\) ของความมั่งคั่งในพอร์ตโฟลิโอที่มีความเสี่ยง และนำส่วนที่เหลือไปลงทุนในสินทรัพย์ปลอดความเสี่ยง เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
เมื่อต้องการให้พอร์ตโฟลิโอมีความผันผวนรายปีที่ 5% และความผันผวนรายปีของสินทรัพย์เสี่ยงคือ \(\sigma_t\) ควรลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงในสัดส่วน \(0.05/\sigma_t\)
แบบฝึกหัดนี้เป็นส่วนหนึ่งของหลักสูตร
GARCH Models in R
แบบฝึกหัดเชิงโต้ตอบแบบลงมือทำ
ลองทำแบบฝึกหัดนี้โดยเติมโค้ดตัวอย่างนี้ให้สมบูรณ์
# Compute the annualized volatility
annualvol <- ___ * ___