Factorul de dimensiune

Acțiunile cu o valoare de piață mai mică (capitalizare medie și mică) obțin, de regulă, randamente mai ridicate decât cele cu o valoare de piață sau capitalizare mai mare (capitalizare mare). Factorul de dimensiune măsoară această diferență de randament între companiile cu capitalizare mică față de cele cu capitalizare mare. Presupune că ai calcula corelația dintre randamentele S&P500 și randamentele factorului de dimensiune. La ce rezultat te-ai aștepta?

Acest exercițiu face parte din cursul

Introducere în analiza portofoliului în Python

Exercițiu interactiv practic

Transformă teoria în practică cu unul dintre exercițiile noastre interactive

Începe exercițiul

Acest exercițiu face parte din cursul

Introducere în analiza portofoliului în Python

SkillTag.level.advancedSkillTag.label

4.9+

Începe cursul gratuit

În primul capitol, vei învăța cum este construit un portofoliu din active individuale și ponderi corespunzătoare. Capitolul acoperă, de asemenea, cum să calculezi principalele caracteristici ale unui portofoliu: randamentele și riscul.

Exercise 1: Bun venit în analiza de portofoliu!Exercise 2: De ce să investești în portofolii Exercise 3: Efectul diversificării Exercise 4: Randamentele portofoliului Exercise 5: Pierderile din portofoliu și recuperarea lor Exercise 6: Calculează randamentele medii Exercise 7: Randamentele cumulative ale portofoliului Exercise 8: Măsurarea riscului unui portofoliu Exercise 9: Varianța portofoliului Exercise 10: Abaterea standard față de varianță

Capitolul 2 aprofundează modul în care se măsoară cu precizie randamentele și riscul. Prima parte a capitolului acoperă cele mai importante două măsuri ale randamentului: randamentele anualizate și randamentele ajustate la risc. În a doua parte, vei învăța să privești riscul din perspective diferite, cu accent pe asimetria și curtoza unei distribuții, precum și pe riscul de pierdere.

Exercise 1: Randamente anualizate Exercise 2: Anualizarea randamentelor portofoliului Exercise 3: Compararea ratelor de rentabilitate anualizate Exercise 4: Randamente ajustate la risc Exercise 5: Interpretarea raportului Sharpe Exercise 6: Raportul Sharpe al S&P500 Exercise 7: Indicele Sharpe al portofoliului Exercise 8: Distribuția non-normală a randamentelor Exercise 9: Asimetria S&P500 Exercise 10: Calcularea asimetriei și a kurtozei Exercise 11: Compararea distribuțiilor randamentelor acțiunilor Exercise 12: Măsuri alternative de risc Exercise 13: Raportul Sortino Exercise 14: Draw-down-ul maxim al portofoliului

În capitolul 3, vei învăța despre factorii de investiții și rolul acestora în determinarea riscului și a randamentului. Vei studia modelul de factori Fama-French și îl vei folosi pentru a descompune randamentele portofoliului în factori comuni explicabili. Capitolul acoperă și utilizarea Pyfolio, un instrument public de analiză a portofoliilor.

Exercise 1: Compararea cu un punct de referință Exercise 2: Randamentul activ Exercise 3: Atribuirea pe industrii Exercise 4: Factori de risc Exercise 5: Factorul de dimensiune

Exercițiul curent

Exercise 6: Factorul momentum Exercise 7: Factorul valoare Exercise 8: Modele de factori Exercise 9: Corelații cu factorii Fama French Exercise 10: Model de regresie liniară Exercise 11: Modelul de factori Fama French Exercise 12: Instrumente de analiză a portofoliului Exercise 13: Fișă de performanță completă Exercise 14: Expuneri pe industrii cu Pyfolio

În acest ultim capitol, vei învăța cum să creezi ponderi optime pentru un portofoliu, folosind cadrul de optimizare al lui Markowitz. Vei descoperi cum să găsești ponderile optime pentru nivelul dorit de risc sau randament. În final, vei explora metode alternative de calcul al riscului și randamentului așteptat, folosind exclusiv cele mai recente date.

Exercise 1: Teoria modernă a portofoliului Exercise 2: Înțelegerea frontierei eficiente Exercise 3: Calcularea riscului și randamentelor așteptate Exercise 4: Funcții de risc în PyPortfolioOpt Exercise 5: Performanța portofoliului optim Exercise 6: Sharpe maxim vs. volatilitate minimă Exercise 7: Optimizarea portofoliului: Sharpe maxim Exercise 8: Optimizarea volatilității minime Exercise 9: Comparație între Sharpe maxim și volatilitate minimă Exercise 10: Optimizarea alternativă a portofoliului Exercise 11: Randamente și risc ponderate exponențial Exercise 12: Compararea abordărilor Exercise 13: Modificarea intervalului Exercise 14: Recapitulare