Replis dus à l'achat au plus haut et à la vente au plus bas
La volatilité, la semi-déviation, la valeur à risque et la perte attendue sont toutes des mesures qui décrivent le risque sur une seule période. Ces mesures décrivent mal le pire scénario où l'on achète au sommet et on vend au creux. Ce type de risque peut être quantifié en analysant les replis du portefeuille, c'est‑à‑dire la baisse du rendement cumulatif entre un sommet et un creux.
La fonction table.Drawdowns() de PerformanceAnalytics présente les cinq plus grands épisodes de repli sur une période donnée. Le progiciel offre aussi chart.Drawdown() pour visualiser l'évolution des replis à partir de chaque sommet dans le temps.
Vous allez maintenant explorer les épisodes historiques de repli des rendements mensuels du S&P 500. Les rendements sont déjà chargés dans votre espace de travail sous sp500_monthly.
Cette activité fait partie du cours
Introduction à l'analyse de portefeuille en R
Instructions de l’exercice
- Calculez les cinq plus grands replis avec
table.Drawdowns(). - Visualisez les replis des rendements mensuels avec
chart.Drawdown().
Exercice interactif pratique
Essayez cet exercice en complétant ce code d’exemple.
# Table of drawdowns
# Plot of drawdowns