Drivkraft 1: Tillgångarnas individuella avkastning

Videon gick igenom de tre typerna av drivkrafter bakom en portföljs avkastning: (i) tillgångarnas individuella avkastning i termer av risk och avkastning, (ii) portföljvikten för var och en av tillgångarna, samt (iii) korrelationen mellan tillgångarnas avkastning.

Nu ska vi analysera lite data för att förstå detta bättre! I det här exemplet utgår vi från investeringar – med månadsfrekvens – i amerikanska aktier och amerikanska obligationer. Varje tillgångs avkastning är lagrad i din arbetsmiljö som returns_equities respektive returns_bonds. Portföljen är dessutom fördelad 60/40, vilket innebär att du varje månad investerar 60 % i aktier och 40 % i obligationer. Dessa portföljreturer är lagrade som returns_6040.

Vilket av följande påståenden om förhållandet mellan portföljens avkastning (investering i både aktier och obligationer) och de enskilda tillgångarnas avkastning (investering i enbart en av dem) stämmer?