Drawdowns till följd av att köpa högt och sälja lågt
Volatilitet, semi-standardavvikelse, value-at-risk och expected shortfall är alla mått som beskriver risk under en period. Dessa mått är däremot mindre lämpade för att beskriva risken i värsta tänkbara scenario – det vill säga att köpa vid en topp och sälja vid en botten. Den typen av risk kan kvantifieras genom att analysera portföljens drawdowns, det vill säga nedgången i kumulativ avkastning från topp till botten.
Funktionen table.Drawdowns() i PerformanceAnalytics rapporterar de fem största drawdown-episoderna under en urvalsperiod. Paketet innehåller även funktionen chart.Drawdown(), som visualiserar hur drawdowns utvecklas från varje topp över tid.
Du ska nu utforska de historiska drawdown-episoderna för S&P 500:s månadsavkastning. Avkastningen är inläst i din arbetsmiljö som sp500_monthly.
Den här övningen är en del av kursen
Introduktion till portföljanalys i R
Övningsinstruktioner
- Beräkna de fem största drawdowns med hjälp av
table.Drawdowns(). - Visualisera drawdowns för månadsavkastningen med hjälp av
chart.Drawdown().
Interaktiv övning med praktiskt arbete
Testa den här övningen genom att slutföra den här exempelkoden.
# Table of drawdowns
# Plot of drawdowns