De retorno simples para retorno bruto e multi-período

O retorno simples \(R\) expressa a variação percentual no valor de um investimento. O correspondente retorno “bruto” é definido como o valor futuro de 1 USD investido no ativo por um período e, portanto, é igual a \(1+R\).

O retorno bruto em dois períodos é obtido de forma semelhante. Seja $R1$ o retorno no primeiro período e $R2$ o retorno no segundo período. Então, o valor final de um investimento de 1 USD é \((1 +\)$R1$\() * (1 + \)$R2$\()\).

O retorno simples correspondente nesses dois períodos é: \((1 +\)$R1$\() * (1 + \)$R2$\()-1\).

Suponha que você tenha um horizonte de investimento de dois períodos. No primeiro período, você obtém um retorno de 10%. Mas, no segundo período, você tem uma perda de 5%.

Use o console do R para calcular o valor final de um investimento de 1000 USD.

Qual das três respostas a seguir você obtém?