Propriedades da fronteira eficiente

A curva mostrada no gráfico anterior apresenta a solução de minimizar a variância sob a restrição de que o retorno esperado do portfólio seja igual ao retorno-alvo. Quando o retorno-alvo está abaixo do retorno de variância mínima, o portfólio obtido não é eficiente, porque é possível obter um retorno maior com menor risco investindo no portfólio de variância mínima. Os portfólios otimizados muitas vezes também não são realistas, pois tendem a concentrar grandes pesos em poucos ativos. Uma solução prática para evitar isso é impor restrições de peso.

O efeito de tal restrição de peso é mostrado no ambiente de trabalho, onde você pode ver os gráficos da fronteira eficiente obtidos para as ações do DJIA sob uma restrição de peso máximo de 100% (linha preta), uma restrição de peso máximo de 10% (linha vermelha) e uma restrição de peso máximo de 5% (azul).

Qual das afirmações a seguir é falsa.