Drawdowns por comprar no topo e vender no fundo

A volatilidade, a semi-desvio, o value-at-risk e o expected shortfall são medidas que descrevem o risco em um único período. Essas métricas não são muito boas para descrever o pior caso de risco ao comprar no pico e vender no vale. Esse tipo de risco pode ser quantificado analisando os drawdowns do portfólio, ou a queda do pico ao vale nos retornos cumulativos.

A função table.Drawdowns() no pacote PerformanceAnalytics reporta os cinco maiores episódios de drawdown ao longo de um período de amostra. O pacote também tem outra função, chart.Drawdown(), para visualizar a evolução dos drawdowns a partir de cada pico ao longo do tempo.

Agora você vai explorar os episódios históricos de drawdown dos retornos mensais do S&P 500. Os retornos foram carregados no seu ambiente como sp500_monthly.