オプション・ポートフォリオの損失のヒストリカル・シミュレーション

投資家がS&P 500指数のヨーロピアン・コール・オプション1単位に投資しているとします。関数 lossop() は、株価の対数やボラティリティの対数が変化したことによって、投資家が1日先の時間軸で被る損失または利益を計算します。これまでと同様に、この関数は本演習の特定のポートフォリオ用に特別に作成されています。

lossop(xseries, S, sigma)

最初の引数には、株価とボラティリティというリスク因子に対応する対数リターンを、系列として、または c(stock_risk, volatility_risk) の形で与えます。S は現在の株価、sigma は現在のボラティリティです。

時間軸における金利の変化は、影響が小さいものとして無視します。

この演習では、オプション・ポートフォリオに対するヒストリカル・シミュレーションによる損失系列を作成し、その性質を確認します。次の演習でVaRとESを推定します。金利、行使価格、満期はそれぞれ r = 0.01、K = 100、T = 1 に設定されています。returns オブジェクトもワークスペースに用意されています。