Proprietà della frontiera efficiente

La curva mostrata nel grafico precedente rappresenta la soluzione che minimizza la varianza imponendo che il rendimento atteso del portafoglio sia uguale al rendimento obiettivo. Quando il rendimento obiettivo è inferiore al rendimento a varianza minima, il portafoglio ottenuto non è efficiente perché si può ottenere un rendimento più alto con un rischio più basso investendo nel portafoglio a varianza minima. I portafogli ottimizzati spesso non sono nemmeno realistici perché tendono a concentrare pesi elevati su pochi asset. Una soluzione pratica per evitarlo è imporre vincoli sui pesi.

L’effetto di un tale vincolo sui pesi è mostrato nell’area di lavoro, dove puoi vedere i grafici della frontiera efficiente ottenuti per i titoli del DJIA con un vincolo di peso massimo del 100% (linea nera), del 10% (linea rossa) e del 5% (linea blu).

Quale delle seguenti affermazioni è falsa.